Les BRICS peuvent-ils détrôner le dollar américain ? Ce sera une ascension difficile, disent les experts

[cgelinas]

23 août 2023


Johannesburg, Afrique du Sud – Depuis 80 ans, le dollar des États-Unis domine toutes les autres monnaies. Mais un groupe de pays en développement fatigués de la présence imminente de l’Occident sur la gouvernance et la finance mondiales est déterminé à l’enfoncer.

Le processus de dédollarisation est « irréversible » et « prend de l’ampleur », a déclaré mardi le président russe Vladimir Poutine dans un discours virtuel au sommet des BRICS à Johannesburg, où les dirigeants du Brésil, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud sont réunis pendant trois jours.


Le dollar est la principale monnaie de réserve mondiale depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale et est utilisé dans plus de 80% du commerce international.


Plus tôt cette année, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva s’est demandé pourquoi tous les pays devaient baser leurs échanges commerciaux sur le dollar, et avant cela, un haut responsable russe a suggéré que le groupe BRICS travaillait à la création de sa propre monnaie.

Les appels à un changement mondial de la domination du dollar ne sont pas nouveaux, ni uniques aux BRICS, mais les experts affirment que les récents changements géopolitiques et les tensions croissantes entre l’Occident et la Russie et la Chine les ont mis au premier plan.

Au début de 2022, les sanctions occidentales ont gelé près de la moitié des réserves de devises étrangères de la Russie et retiré les grandes banques russes de SWIFT, un réseau de messagerie utilisé par les banques pour faciliter les paiements internationaux. Plus tard dans l’année, les États-Unis ont imposé des restrictions sur les exportations de technologie des semi-conducteurs vers la Chine.

« Alors que les États-Unis militarisent le dollar dans les sanctions russes et iraniennes, d’autres pays en développement souhaitent de plus en plus rechercher des devises alternatives pour le commerce, l’investissement et les réserves, ainsi que de développer des systèmes de compensation multilatéraux alternatifs en dehors de SWIFT », a déclaré Shirley Ze Yu, chercheuse invitée principale à la London School of Economics, à Al Jazeera.

M. Yu a ajouté qu’alors que la Réserve fédérale américaine avait relevé les taux d’intérêt ces dernières années, « les pays en développement ont largement souffert du paiement d’intérêts plus élevés sur leur dette en dollars et de la lutte contre l’impact du taux de change d’un dollar fort. L’intérêt d’emprunter en monnaies locales ou dans d’autres monnaies est fortement motivé par des considérations économiques ».

L’impulsion donnée aux pays du Sud qui tentent de trouver une alternative est plus une « considération pratique » qu’une considération morale, a déclaré Gustavo de Carvalho, analyste politique sur les relations russo-africaines, à Al Jazeera, alors qu’ils regardent les récentes sanctions et demandent : « Quels sont les risques auxquels nous sommes confrontés en nous engageant avec une monnaie mondiale qui peut être utilisée à des fins politiques ? »

S’exprimant lors d’un atelier sur les BRICS et l’ordre mondial à Johannesburg la semaine dernière, de Carvalho a présenté certaines options « très lâches » que les BRICS pourraient envisager, notamment l’utilisation d’un panier de devises des pays BRICS, l’utilisation de l’or comme ancrage pour une nouvelle monnaie potentielle, ou même l’utilisation de crypto-monnaies.

« Chacun d’eux est assez séparé et probablement beaucoup plus à moyen et long terme qu’à court terme », a-t-il déclaré.

Une monnaie des BRICS?

Considérant les options monétaires possibles, Danny Bradlow, professeur au Centre for Advancement of Scholarship de l’Université de Pretoria, a déclaré qu’il doutait que beaucoup de gens veuillent revenir à l’étalon-or, et les crypto-monnaies sont une option improbable car elles sont « encore plus risquées ».

[Éditeur: nul besoin de noter que Bradlow est un membre du Forum économique mondial de Klaus Schwab donc, sa crédibilité est inexistante. Il parle pour la propagande mondialiste.]

« Quelle crypto-monnaie utiliseriez-vous, quelle monnaie stable, et aucune d’entre elles ne s’est révélée particulièrement utile dans le commerce international », a déclaré Bradlow à Al Jazeera.

Sur la création d’une monnaie distincte des BRICS, les experts sont sceptiques.

« La création de la monnaie des BRICS nécessitera un ensemble d’institutions », a déclaré Yu. « La création institutionnelle nécessite un ensemble commun de normes et de valeurs sous-jacentes. Celles-ci sont très difficiles à réaliser, mais pas impossibles. »

Chris Weafer, analyste en investissement chez Macro-Advisory, un cabinet de conseil stratégique spécialisé dans la Russie et l’Eurasie, a décrit l’idée d’une monnaie BRICS comme un « non-starter ».

« Même les gens de divers gouvernements savent que cela n’arrivera pas, ou pas avant très, très longtemps », a déclaré Weafer à Al Jazeera.

Bradlow était d’accord.

« L’idée que les BRICS créent une alternative au dollar semble complètement fantaisiste et irréaliste », a-t-il déclaré, notant les différences majeures entre les cinq économies.

« S’ils avaient une monnaie unique les unissant, elle serait dominée par l’économie la plus grande et la plus puissante du groupe, qui est la Chine, et pourquoi les petits pays voudraient-ils lier leur politique monétaire et certains aspects de leur politique budgétaire à l’économie chinoise? » , a déclaré Bradlow.

« Cela ouvrirait toutes sortes de zones de risque et limiterait leur liberté d’action d’une manière qui serait inacceptable pour tous. »


Alors que les discussions sur une éventuelle monnaie ont attiré l’attention sur les options pour remplacer le dollar, l’ambassadeur sud-africain des BRICS, Anil Sooklal, a déclaré que l’objectif était moins de remplacer le dollar que de donner au monde plus de choix.


« Les BRICS ne sont pas anti-Occidentaux. Nous ne sommes pas en compétition », a déclaré Sooklal à Al Jazeera. « Nous ne sommes pas non plus contre le dollar. Mais ce à quoi nous nous opposons, c’est la domination continue du dollar en termes d’interactions financières mondiales. »

Weafer a déclaré que, quelles que soient les réformes que les BRICS veulent mettre en œuvre, le groupement n’aura pas beaucoup de marge de manœuvre pour se développer s’il est considéré comme un choix entre l’Est et l’Ouest ou « l’Ouest et le reste ».

« Je ne pense pas que quiconque veuille cela », a-t-il déclaré.

Monnaies locales

En trouvant des alternatives au dollar, Weafer a déclaré que les BRICS sont susceptibles de faire pression pour une plus grande utilisation des monnaies locales.

« Nous savons déjà que 80% du commerce entre la Russie et la Chine est réglé en roubles russes ou en yuans chinois », a-t-il déclaré.

« La Russie commerce également avec l’Inde en roupies (...) Donc, vous ne parlez pas d’une nouvelle monnaie, vous parlez de s’installer dans la monnaie sud-africaine ou la monnaie russe. »

Même en dehors du groupe principal des BRICS, d’autres pays ont commencé à négocier en devises locales. Les Émirats arabes unis et l’Inde ont signé le mois dernier un accord leur permettant de régler les paiements commerciaux en roupies au lieu de dollars.

Cependant, l’utilisation généralisée des monnaies locales soulève également un nouveau défi : la convertibilité.

Weafer a déclaré que les pays qui font plus d’échanges commerciaux doivent également détenir une plus grande partie de la monnaie de l’autre en réserve.

« Et vous devez être capable de les convertir dans votre monnaie », a-t-il déclaré.

C’est difficile en Inde, où le contrôle des capitaux empêche les gens de sortir de l’argent du pays sans autorisation. Une fois que la roupie est sortie de l’Inde, elle doit encore être convertie dans une autre devise – comme le dollar – avant de pouvoir être convertie dans la devise locale de votre choix.

« Il y a donc d’énormes changements qui doivent avoir lieu ; L’Inde devrait abandonner les contrôles de capitaux et il faudrait alors presque une alternative au système bancaire SWIFT créé par le système mondial, afin de permettre le transfert de ces devises entre les partenaires commerciaux, en évitant les sanctions mondiales, qui bloqueraient actuellement cela », a déclaré Weafer.

« Et puis chaque pays devrait détenir plus de la monnaie de son partenaire commercial respectif. »

Ces changements devront être mis en œuvre lentement et pays par pays, a-t-il déclaré.

Bradlow a déclaré que les pays BRICS détenant plus de réserves de monnaies locales est une stratégie « très discutable » car une monnaie de réserve devrait être stable avec un accès à des marchés liquides qui peuvent être déplacés rapidement.

« Le dollar est vraiment la seule monnaie qui offre tous ces avantages pour le moment », a-t-il déclaré.

Bradlow a ajouté que la question de savoir avec qui un pays commerce déterminera également ce qu’il est prêt à accepter.

Par exemple, l’Afrique du Sud, qui fait beaucoup d’échanges commerciaux avec la Chine, peut être désireuse de conserver des réserves de yuans, mais comme ses autres grands partenaires commerciaux sont en Occident, elle aura besoin de plus de dollars que le reais brésilien ou le rouble russe.

Le dollar restera roi

Pour Sooklal d’Afrique du Sud et d’autres dirigeants des BRICS, la justification des alternatives au dollar est similaire à celle du changement de l’architecture de gouvernance mondiale en général.

« Nous aimerions vivre dans une société multipolaire, un monde multipolaire », a déclaré Sooklal.

« Le commerce n’est plus dominé par les pays qui dominaient le commerce dans les années 70, 80, 90 – cette époque est révolue. Nous voulons aussi voir une multipolarité des choix, un monde financier multipolaire; Nous ne voulons pas être rattachés à une ou deux devises comme devises de choix », a-t-il ajouté.

Sooklal a cité le système panafricain de paiement et de règlement, une infrastructure transfrontalière destinée à faciliter les transactions de paiement direct à travers le continent, comme modèle à suivre. Il a déclaré que cela permettrait d’économiser environ 5 milliards de dollars par an en frais de transaction commerciale par rapport à la simple utilisation de SWIFT.

Pourtant, les analystes disent que le dollar restera roi dans un avenir prévisible.


Selon Weafer, nous sommes encore « à des décennies » de tout ce qui remet vraiment en question sa domination.


Il a déclaré que même si les BRICS créaient une monnaie commune, elle pourrait éventuellement fonctionner de la même manière que l’euro, qui n’a pas sérieusement remis en question la domination du dollar.

Pour le pétrole et d’autres matières premières, « le prix de référence est le prix en dollars », a déclaré Weafer, expliquant que les pays utilisant des devises alternatives utiliseront toujours le billet vert pour déterminer la valeur de ce qu’ils achètent et vendent.



Source: MSN / Al Jazeera



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